指數股票型基金(ETF)近期成為台股投資顯學,量能表現常常一枝獨秀,加上交易方便、稅費較股票低,對於不想花心思在選擇個股的投資人而言,只要選擇市場、選對方向,就可以下手投資。
目前ETF的交易方式與股票相同,台灣共有60多檔ETF掛牌,依ETF類別可分為權值型、產業型、主題型、槓桿/反向型。
元大投信表示,投資人想操作ETF,必須先了解產品屬性及結構,這是投資的先決條件,目前台灣證券市場掛牌的ETF以投資區域來看,包括台股、陸股、港股、印度、南韓,以及美國、歐洲、日本等成熟國家,並有黃金、石油等期貨ETF,美國公債ETF也將在今年1月掛牌上市;以交易型態來說,包括原型ETF、槓桿2倍ETF、反向1倍ETF。
一般而言,投資人屬性分成積極型、穩健型、保守型,積極型的投資人可以選擇投資原型ETF、槓桿2倍ETF,穩健型的投資人較適合原型ETF;另外,有些原型ETF設有配息機制,例如高股息ETF,有機會每年領息落袋為安,除了賺資本利得也可增益。
值得注意的是,其實槓桿/反向ETF均為交易型產品,當股市行情走高,投資人選擇布局反向ETF,作為避險或賺取市場反轉的獲利空間;而當股市走跌,投資人逢低買進槓桿ETF,可迎接行情反彈,提早達到停利出場的機會。
富邦投信舉出投資人投資ETF的6大好處:
好處1:買賣方便(Easy of Trading) ETF的交易方式與股票相同,只要在股票交易時間內,投資人隨時可透過證券經紀商下單,由於ETF買賣價格的升降單位固定,投資人更能確切掌握預估獲利及風險。
好處2:管理及交易成本較低(Low Cost) ETF所買的個股皆是追蹤指數的成分股,經理人僅需被動調整成分股,而非像一般基金背後需要有龐大的投資研究團隊從事個股的研究,因此,ETF的管理費自然遠低於一般基金;另外,ETF的買賣、交易市場、計價方式完全與股票相同,但交易稅僅為千分之一,足足比股票的交易稅省了三分之二。
好處3:允許放空(No Uptick Rule) ETF提供放空及融資的功能,投資人看好趨勢時,能融資買進ETF增加獲利,看壞時,投資人可先行融券賣出,待價格下跌時再執行回補策略,且ETF不受平盤以下不得放空的限制。
好處4:風險分散(Diversification)投資人買ETF即是買進一籃子績優股,較買賣個股的投資風險小,不再受限於資金不足而無法進行資產配置、分散風險。
好處5:透明度高(Completing Portfolio) ETF是以追蹤指數為目的,投資組合則完全複製追蹤指數的成分股及權重,ETF的投資組合每日皆會公告在交易所網站或是發行ETF的投信公司網站,投資人可輕易的掌握ETF投資概況;另外,ETF在公開市場交易,盤中每15秒會更新一次最新參考淨值,讓投資人能隨時掌握價格變動,並隨時以貼近基金淨值的價格買賣,透明度高於共同基金。
好處6:機構法人投資避險工具(Investment Toolfor Hedging) ETF是一項指數現貨的投資工具,配合ETF本身買賣方便及多空皆可操作的商品特性,若投資人手上持有股票,但看壞未來股市的表現,就可利用融券放空ETF來進行避險,減少投資現貨的損失並達到避險的效果。
本文轉載自: https://money.udn.com/money/story/5641/2381125
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