2017年7月31日 星期一

ETF趨勢掃描 ~ 大昌證券廖維凌


ETF趨勢掃描
生技、台股、陸股指數相關ETF
深中小指數 短線中性偏多
△深中小指數上周表現穩定,單周上漲0.56%,持續挑戰7,000點關卡。法人指出,預計為避免暴力去槓桿,第3季貨幣政策繼續緩和。第5次全國金融工作會議強調金融對實體經濟的重要性,把金融安全和金融監管放在更高位置,下半年仍維持「去杠杆與防範資產泡沫」的態勢。深中小指數短線以觀望情緒為主,中性偏多格局,建議投資人分批布局深中小ETF,參與後市行情。
美生技股走弱 ETF逢低布局
△那斯達克生技指數(NBI)近日受美國科技股大跌影響,NBI權值股也呈現弱勢表現。Alexion公布第2季財報EPS 1.56美元優於市場預期,激勵Alexion盤中大漲6.58%,尾盤受指數大跌影響收斂到2.17%。AstraZeneca阿斯特捷利康臨床實驗數據失敗,股價重挫。法人預估,FDA可望持續帶動新藥核准成長,建議投資人布局NBI生技ETF,把握生技醫療產業投資機會。
外資現貨買超趨勢 還未扭轉
△台股上周三大法人均呈現賣超,指數呈現區間震盪。法人指出,時值除息旺季,若還原息值,加權報酬指數實際上已再創波段新高,單周日均量小幅至987億元,從單周籌碼流向觀察,外資現貨由買轉賣,期貨多單留倉單周減少1,998口,但未平倉口數仍高達3.6萬口。建議在目前外資於現貨的買超趨勢沒有明顯扭轉,指數未有效跌破月線前,仍維持偏多操作。(黃鳳丹整理)(工商時報)
本文轉載自:http://www.chinatimes.com/newspapers/20170731000191-260206


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2017年7月28日 星期五

別在意EPS不及預期?分析師:投資亞馬遜的重點在這 ~ 大昌證券廖維凌


圖片來源:AFP圖片來源:AFP
相關個股
亞馬遜 (Amazon.com Inc.)(AMZN-US) 上季財報不及預期,每股盈餘僅達 40 美分,大幅低於分析師此前預期的 1.42 美元,導致該公司股價週四 (27 日) 收跌 3% 。
不過 Destination Wealth Management 創辦人 Michael Yoshikami 接受《CNBC》節目專訪表示,投資人對於亞馬遜 EPS 表現大失所望,沒必要太過在意,因為亞馬遜上季營收 379.6 億美元,仍優於華爾街預估的 371.8 億美元。
Michael Yoshikami 認為,投資人買亞馬遜這支股票不只是為了獲利,他解釋道,「首先,身為投資人,大家都知道亞馬遜其實沒那麼在乎財務底線,他們在乎的是企業成長,這也全都與市佔率有關。
TIAA Investments 總經理 Stephanie Link 也指出,投資人買亞馬遜股票是為了見到該公司「頂線增長」,只要亞馬遜持續在其頂部及雲端計算服務 Amazon Web Services 突破與成長,投資人就會繼續買進亞馬遜。該公司 AWS 上季營收擊敗市場預期,來到 41 億美元,華爾街此前預估為 40.8 億美元。
至於亞馬遜收購全食超市 (Whole Foods) 的計畫, Michael Yoshikami 表示,他有信心亞馬遜將能從中受益,即使此協議對該公司來說「實際上無獲利可言」,但有助於增強亞馬遜其他事業面向,例如無人機技術。
「這才是你看待這家公司所應採取的角度」 Michael Yoshikami 認為,亞馬遜投資人的重心,應該放在該公司的未來與願景,「貝佐斯 (Jeff Bezos) 並不只是在看明年表現而已,他看的是未來 20 年的發展,而且一直都是如此。」
亞馬遜股價走勢亞馬遜股價走勢


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2017年7月26日 星期三

蘋果返鄉?川普:庫克答應我要在美國建3座大廠 ~ 大昌證券廖維凌


美國總統川普。(AFP)美國總統川普。(AFP)
相關個股
美國總統川普 (Donald Trump) 接受《華爾街日報》專訪時表示,蘋果 (Apple Inc.)(AAPL-US) 執行長庫克 (Tim Cook) 向他承諾,將在美國打造「3 座大廠」。
川普並未詳細說明,製造廠設備可能落腳的地點或建造日期,而蘋果也拒絕就此進行回應。《華爾街日報》原文報導如下:
「我與庫克談過,他向我承諾 3 座大廠」川普先生表示,這是企業稅改革與企業投資討論的其中一部份,「我跟庫克說,除非你開始在這國家打造你的廠房,我才會覺得我的政府達到經濟上的成功。他致電給我,告訴我他們正在朝這方向前進。」
蘋果今年 5 月時承諾,將投資 10 億美元支持、推動美國製造業就業,但並未表示要將該公司任何生產移至美國境內。根據庫克說法,蘋果憑藉廣大的開發者網絡,已在美國創造 200 萬份就業。
而蘋果供應商康寧 (Corning) 上週則向《CNBC》表示,將於美國「立即」投資 5 億美元,並創造 1000 份新就業,但這些工作將與醫療設備有關。另據《華爾街日報》本週稍早報導,蘋果另家供應廠富士康 (Foxconn) 也計畫在美國打造新的顯示面板廠。
庫克一直以來都是蘋果供應鏈方面的專家,即便是在升任執行長以前,但儘管如此,美國製造對蘋果來說仍有些棘手,畢竟該公司大範圍的電子工應鏈都在中國。
 
 本文轉載自:鉅亨網編譯陳又嘉


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2017年7月25日 星期二

疲軟美元刺激美股!分析師看好這些類股晉升勝利組 ~ 大昌證券廖維凌


圖片來源:AFP圖片來源:AFP
據《CNBC》消息,美元的疲軟或能提供華爾街牛市更多上漲空間,並激勵跨國企業與大宗商品公司下半年的財報成長。策略師們近來討論,美元下跌對企業獲利的衝擊,或將帶來意料之外的橫財。
美元指數今年已下挫 8% ,標普 500 指數已上漲 10.3% 。美元自去年底川普 (Donald Trump) 勝選後飆漲,市場預期新政府將帶來刺激經濟成長政策,振興經濟與企業財報,但自那時起,投資人仍未見到稅務改革或實際財政刺激,國會也持續陷在對新健保案的爭辯。
「美元應該要激勵而不是侵蝕」 CFRA 首席投資策略師 Sam Stovall 認為,「我們將在第 4 季看到與去年不同的景象,儘管美元去年咬了財報一大口,今年應能激勵財報... 這同時也會反映出,投資人預期 Fed 升息幅度將不如年初所預估。」
分析師認為,最容易感受到疲弱美元影響的企業,就是這些海外銷售額高和以大宗商品為主的企業。根據標準普爾 (Standard & Poor's) 數據,海外銷售額去年佔標普 500 成份企業營收 42.3% ,較再前一年同時也是 2003 年以來最低水平 44.3% 還要低。 
摩根士丹利 (Morgan Stanley) 分析師表示,美元每下跌 1% ,標普 500 收入就能增加半個百分點。他們指出,美元指數今年迄今下滑 8% ,將等同於 2018 年每股盈餘成長 4% 。該機構指出,美元最多還可能再走低 5% ,若此情形如實發生,對企業財報的激勵或能來到 6.5% 。
研究機構 Strategas 分析師也表示,「就短期至中短期來看,相當有利於跨國企業未來幾季財報表現,國際經濟活動的復甦,再加上疲軟美元,將帶來有利的海外收益,以及正向的外匯兌換效應。」 FirstCall 預估此最多將為標普 500 接下來幾季利潤提升 2 到 3 美元, Strategas 則預測 2017 年標普 500 企業營收約為 124 美元,明年則預估為 135 美元。
另外 The Leuthold Group 首席投資策略師 Jim Paulsen 表示,儘管企業財報本季表現穩健,但企業們言論顯得保守。不過持續下挫的美元,尚未成為企業討論重點,這或許有助於依賴海外獲利的企業展望,應能激勵大宗商品企業、工業產業、必須性消費產業,以及部份非必須性消費產業。本文轉載自:鉅亨網新聞中心


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六月外銷訂單連11紅 ~大昌證券廖維凌


六月外銷訂單連11紅
台灣今年上半年外銷表現
筆電、新興應用需求超乎預期,讓6月外銷訂單表現亮眼,接單額403.5億美元,年增13%,創下歷年同月新高,連11紅達陣,全年接單額創下歷史新高可以說是「十拿九穩」。
經濟部統計處昨(20)日公佈6月份外銷訂單,同期接單額首次突破400億美元,另今年上半年外銷表現亮眼。
統計處處長林麗貞表示,6月雖屬外銷淡季,但是無人機、伺服器和機械人等新興應用需求超乎預期,彌補淡季效應,累計上半年接單金額2,236億美元創下歷年同期新高。
林麗貞指出,度過上半年外銷淡季後,朝全年正成長又往前邁進一步,全年接單金額創歷史新高是「十拿九穩」。
筆電、新科技應用接單需求旺盛是6月份接單超乎預期主因,林麗貞表示,廠商推出電競筆電等新品,加上新興應用需求提升,來自歐美地區訂單增加。另外,智慧手機升級潮廠商提升規格,也讓電子產品來自大陸接單暢旺。
數據顯示,資通信跟電子產品接單額2大外銷引擎接單額都創下歷年同月新高,林麗貞指出,2大接單貨品帶動下,歐美和大陸等主要接單地區接單額都創下同月新高,上半年接單額也皆為同期新高。
至於iPhone8新機拉抬效應仍不明顯,林麗貞指出,電子產品接單額增加顯示拉抬效應初現,但是整體效應還不明顯。
其他主要接單貨品表現方面,林麗貞表示,7大接單貨品都呈雙位數成長。大尺寸面板需求帶動上半年光學器材年增率將近3成。
值得注意的是,台廠有超過三分之二接單來自大陸。林麗貞稱,第三季起,陸廠預期會增加產能,市場將有產能過剩疑慮,但還是有望全年雙位數增長。
傳統貨品方面,林麗貞接者說,國際油價有回升趨勢,會提高傳統貨品成本,但是全球需求也有增長,應該還是能維持正成長。
匯損問題也有減緩趨勢,林麗貞表示,新台幣兌美元匯率有較上個月有貶值,以新台幣計價6月份年增率5.5%,匯損問題固然會影響接單,但是外銷需求旺盛影響有限。
展望7月的外銷表現,林麗貞預估,7月份預期接單會比6月少,接單額在380至390億美元之間,年增率8.5%至11.3%。(工商時報)
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瑞士信貸 (Credit Suisse) 首席美股策略師 Lori Calvasina 警告,如果美國聯準會 (Fed) 堅持繼續升息的計畫,近來遭逢重創的科技股,可能很快就將面臨另波阻礙。
Lori Calvasina 及該機構美股策略副主席 Sara Mahaffy 於週一 (10 日) 發表的報告指出,「FAANG 股表現自 2003 年開始,便大致與升息呈反方向走勢。」
所謂 FAANG 股,也就是臉書 (Facebook Inc.)(FB-US) 、蘋果 (Apple Inc.)(AAPL-US) 、亞馬遜 (Amazon.com Inc.)(AMZN-US) 、網飛 (Netflix)(NFLX-US) 與 Google (GOOGL-US) 。
該報告指出,反向關係暗示,「利率在 2H17 進一步上調,可能會成為這些重要科技股一大挑戰。」下圖為 FAANG 表現與美國 10 年公債殖利率相互關係。
圖片來源:《CNBC》 資訊來源:瑞士信貸、圖片來源:《CNBC》 資訊來源:瑞士信貸、標普智匯
瑞士信貸分析師指出,大型網路科技股與美國 10 年期公債殖利率間實際的數學相關性,為負 86% 。當相關性來到 100% ,就代表兩項資產走勢同步變動,而當相關性接近負 100% ,則意味著兩資產走勢近乎完全相反。
正好就在一年前,美國 10 年公債殖利率觸及數十年低點,多位分析師預期市場短期內不會見到這樣的情況。儘管殖利率上漲之路自那時起,便有些顛簸,但策略師普遍認為,隨著全球經濟成長改善、政府潛在的政策刺激,以及進一步緊縮的貨幣政策,殖利率預期將進一步走高。
科技股佔標普 500 指數最大權重,能輕易影響整個市場表現。科技股今年已上漲超過 18% 為標普 500 表現最佳類股,但上幾週隨著市場憂心這些重量級科技股是否「愈炒愈貴」而跌跤。
而在過去 30 個交易日裡,科技股僅是標普 500 表現第四佳類股。儘管科技股週二 (11 日) 交易小幅走高,但 Fundstrat Technical 策略師 Robert Sluymer 週二發表研究報告指出,「科技股的反彈可能會很短暫。我們的長期週期指標仍持續顯示,美股進入 8 月及秋季時將面臨下行風險。」 
標普 500 走勢圖

本文轉載自:鉅亨網編譯陳又嘉


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